재테크 꿀 팁 / ETF 개념 총 정리 ! ⑦ (Feat. 기초지수, 세금)

 

 

 

안녕하세요 ~ 잭콩트리입니다 ~ 

어느덧 ETF 개념정리 7회 차가 되었네요 시간이 참 빠릅니다 !

오늘은 ETF 개념정리를 하면서 자주 등장했던 기초지수에 대해서 알아보고,

ETF 세금의 종류와 세율에 대해서 알아보고자 합니다. 

 

1. 기초지수의 요건

2. ETF 세금의 종류와 세율 

 

 

1. 기초지수의 요건 

 

ETF 기초지수는 일정한 요건을 충족해야 한다. 기초지수의 종류는 지수를 구성하는 자산의 종류에 따라, 주식(지분증권)으로 이루어진 주가지수, 채권(채무증권)으로 이루어진 채권지수, 그리고 금, 원유 등 원자재 또는 파생상품 가격으로 나누어 볼 수 있다.

 

주가지수인 경우, 지수구성종목은 10종목 이상이고 1 종목이 지수에서 차지하는 비중은 시가총액을 기준으로 30%를 넘지 말아야 한다. 또한 종목별로 일정 규모와 유동성 기준이 있어 규모가 작거나 유동성이 떨어지는 주식이 ETF 기초지수의 구성종목으로 편입되는 것을 방지하고 있다. 지수산출기관에 따라서 자체적으로 재무요건, 유동성 요건 등 좀 더 강한 요건을 적용할 수 있다.

 

지수구성종목 간 지수 내 비중을 결정하는 방법으로는 시가총액 가중방식이 가장 널리 사용된다. 개별 종목들의 시가총액 차이만큼 비중을 차등 적용하는 방식이며 종목 간 비중이 같은 동일가중방식 지수도 있다. 10 종목으로 구성된 동일가중방식의 주가지수라면 지수 내에서 1 종목이 차지하는 비중은 10%가 된다. 채권지수는 국고채, 통안채 등 신용도가 우량한 채권인 경우는 3 종목만으로도 지수를 만들 수 있으나 그 외에는 주가지수처럼 10 종목 이상으로 구성해야 한다. 

 

공신력 있는 기관이 가격을 발표한다면 금, 원유 등 원자재 가격 그 자체도 기초지수가 될 수 있고, 금선물처럼 파생상품 가격을 지수화한 선물지수도 가능하다. 이러한 원자재 가격 또는 선물지수는 지수구성종목이 1 종목이어도 된다.

 

선물지수에는 지수명칭 끝부분에 'TR' 또는 'ET'이라고 표시되는 경우가 있다. TR 은 'Total Return', ER은 "Excess Return'이라고 한다.  금선물에 투자하는 금 ETF가 투자자로부터 100억 원을 납입받아 100억 원 규모의 선물을 매수할 때 사용되는 현금은 증거금 5~15억 원에 불과하고 이를 제외한 나머지 85~95억 원의 현금은 고스란히 여유 현금으로 ETF 내에 보유하게 된다. 이 여유 현금을 운용사가 국채에 투자하여 발생하는 이자수익(ETF에 귀속되는 이익)을 지수 수익률(선물가격 변동 + 선물 만기 연장을 위한 종목 교체에 따른 Roll-over손익)에 반영하지 않으면 ER지수, 지수 수익률에 반영하면 TR지수라고 부른다. 지수 종류에 상관없이 운용사는 증거금 외 현금을 실제로 채권 등에 투자하기 때문에 투자자 입장에서 좀 더 정확한 수익률을 보여주는 지수는 TR자수이다. 

 

※ 선물 : 선물(futures)거래란 장래 일정 시점에 미리 정한 가격으로 매매할 것을 현재 시점에서 약정하는 거래로, 미래의 가치를 사고파는 것이다. 미리 정한 가격으로 매매를 약속한 것이기 때문에 가격변동 위험의 회피가 가능하다는 특징이 있다.

 

※Roll-over : 모든 선물은 종목 하나 하나마다 만기가 정해져 있고 만기가 도래할 때까지 보유하면 그대로 청산되기 때문에 만기 전에 다음번 만기로 선물을 교체하는 롤오버(Roll-Over)를 실시하여 선물 투자를 지속한다. 이때, 만기가 도래한 선물을 팔고 다른 선물을 사는 과정에서 가격이 서로 달라 비용이 발생하거나 반대로 수익이 날 수 있다. 

 

2. ETF 세금의 종류와 세율 

 

ETF의 세금 제도는 ETF가 투자하는 기초자산의 내용에 따라 증권거래세 방식으로 부과하는 ETF와 배당소득세 방식으로 세금을 부과하는 ETF, 마지막 ETF를 팔아 매매차익을 거두었을 때, 그 양도차익에 대해서는 배당소득세 또는 양도소득세를 과세(단, 국내주식형 ETF는 비과세)로 로 나뉜다. 

 

증권거래세 방식은 매매차익의 수준에 상관없이 ETF 매도 시 매도금액에 대해 일정 세율을 곱하여 산정된 금액의 세금을 내는 방식이고 배당소득세 방식은 매매차익과 ETF 매수 후 매도 때까지의 기간 동안 상승한 과표기준가격을 비교하여 적은 금액에 대해 일정 세율을 곱하여 산정된 금액의 세금을 내는 방식이다. 배당 소득세 방식은 ETF 보유기간에 따라 세금이 달라지기 때문에 '보유기간과세'라고도 부른다. 

 

※ 과표기준가격 : 세금징수를 위한 과세표준을 계산하기 위해 산출되며, ETF에서 발생하는 수익원 중 과세대상이 되는 수익만을 합산하여 산정된다. 모든 ETF 운용사는 매일 저녁 NAV 를 산출할 때 과표기준가격을 함께 산출한다. 

 

 

 

국내주식형 ETF

분배금에 대해서는 15.4%의 배당소득세를 원천징수한 후에 세후 금액을 증권계좌로 지급한다. 그리고 ETF를 매도할 때에는 증권거래세 0.25%를 면제해주고, 매매차익에 대해서도 배당소득세를 과세하지 않는다. 

 

해외주식형 ETF

 

분배금에 대해서는 15.4% 배당소득세를 원천징수한 후에 세후 금액을 증권계좌로 지급하는 것은 국내주식형 ETF와 똑같다. 다만, 헤외주식형 ETF는 분배금과 보유기간 동안의 과표기준가 증가분 중, 적은 금액에 15.4%의 배당소득세를 과세한다.

해외주식형ETF도 매도할 때 증권거래세 0.25%를 면제받는 것은 동일하다. 단, 해외주식형ETF의 매매차익에는 배당소득세를 과세한다. 이때에도 해외주식형 ETF는 매매차익과 보유기간 동안의 과표기준가 증가분 중 적은 금액에 배당소득세를 과세한다.

 

 

 

이렇게 기초지수와 ETF 세금종류 및 세율에 대해서 알아봤습니다 ! 

다음 포스팅은 ETF 장기투자가 좋을지 단기투자가 좋을지에 대해서와

어떤 ETF가 나와 잘 맞는지에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 

오늘 갑자기 날씨가 추워졌는데 다들 독감 조심하시고 다음 글로 찾아 뵙겠습니다.

오늘도 좋은 하루 보내세요 ~ 

 

 

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