재테크 꿀 팁 / ETF 개념 총 정리 ! ⑬ (Feat. 원자재,통화,테마 ETF 총정리 )

 

안녕하세요 ~ 잭콩트리 입니다 !

ETF 종목들을 유형별 정리 마지막 글 

상품(원자재), 통화, 테마 ETF 에 대해서 알려 드리도록 하겠습니다. 

다른 유형은 전 글에서 확인할 수 있는데 

관심 있으시면 이 글 맨 밑에 링크를 통하여 그 글을 찾아보실 수 있습니다.

 

1. 상품(원자재) ETF

2. 통화 ETF

3.테마 ETF

 

 

 

1. 상품(원자재)ETF

 

상품 ETF에서 '상품'은 금, 원유 등 원자재 상품을 의미하는 것으로 원자재 ETF 라고도 부른다. 상품 ETF 현황을 보면 1종목을 제외하고는 ETF 명칭에서 '선물'이라는 용어와 '(H)'라는 구분자가 있음을 볼 수 있다. 

 

ETF 명칭은 최대한 그 ETF의 속성을 반영하도록 하는데, '선물'은 실제 금괴나 은괴 등의 원자재 실물에 투자하는 것이 아니라 외국 거래소에 상장된 금선물, 원유선물 또는 구리선물 등 원자재 파생상품에 투자하는 ETF라는 뜻이다. '(H)'는 앞서 언급한 바와 같이 환헤지를 실시하는 상품이라는 뜻이다. 

 

ETF가 원자재 실물에 투자하기 위해서는 보관장소, 보관물의 도난 훼손 등을 막기 위한 경비체계, 보험 가입 등 여러 가지 준비해야할 것이 많기 때문에 원자재 실물에 투자하여 운용하면 비용도 많이 들고 준비기간도 많이 소요 된다. 이 때문에 국내 ETF운용사들은 그 원자재 가격을 따라가는 선물을 편입하는 방식으로 운용하고 있다.

 

드물게 예외적인 ETF 있는데 TIGER 구리실물 ETF는 이름 그대로 구리 실물에 직접 투자하는 ETF이다. 실제 구리를 사서 창고에 보관하게 되는데, 원자재 실물 ETF에서는 창고업자가 중요한 역할을 한다. 현재 TIGER 구리실물 ETF의 구리를 보관하는 창고업자는 정부기관인 조달청이며 부산에 있는 조달청 소유의 창고에 구리가 보관되어 있다. 

 

선물에 투자하는 ETF의 수익률은 금현물 또는 은현물 수익률과 비교하면서 ETF가 마치 잘못 운용된 것처럼 오해할 수 있다. 그러나 현물가격은 현재의 가격이고 선물가격은 미래 특정 시점의 가격이기 떄문에 서로 같을 수 없다. 시장에서는 이러한 현물가격과 선물가격 간의 차이가 정상이냐 비정상이냐를 판단하여 두 가격 간 차이가 과도하다고 판단 되면 비싼 쪽을 매도하고 싼쪽을 매수하여 차이을 얻는 차익거래가 있을 정도로 현물가격과 선물가격 간 괴리는 중요한 의미를 갖는다. 

 

모든 선물은 종목 하나하나마다 만기가 정해져 있고 만기가 도래할 때까지 보유하면 그대로 청산되기 때문에 만기 전에 다음번 만기로 선물을 교체하는 롤오버(Roll over)를 실시하여 선물 투자를 지속한다. 이 때, 만기가 도래한 선물을 팔고 다른 선물을 사는 과정에서 가격이 서로 달라 비용이 발생하거나 반대로 수익이 날 수 있다.

 

만기가 도래하여 팔아야하는 선물의 가격보다 새로 매수할 선물의 가격이 높으면 (콘탱코) 같은 수량의 선물을 사기 위해 많은 돈이 필요하므로 결국 추가 비용(롤오버비용)이 발생하게 되고, 반대로 사야 되는 선물의 가격이 낮으면 (백워테이션) 새로 운 선물을 사면서도 돈이 남아 이익(롤오버이익)이 발생하는 일이 벌어진다. 

 

원유는 대표적으로 콘탱고 현상이 있는, 그것도 아주 심해서 한 때 슈퍼콘탱고라고 불릴 정도로 만긱가 긴 선물의 가격이 높은 원자재 이다. 상품 ETF에 투자하는 투자자는 상식적으로 금현물 가격이나 원휴현물, 구리현물 가격을 보고 투자하므로 각각의 선물가격이 어떤지는 잘 모를 수 있다. 하지만 슈퍼콘탱고가 있는 원유선물(H) ETF는 현물의 가격흐름과는 상관없이 선물의 만기를 연장하는 롤오버만으로도 투자 수익률이 낮아지게 된다. 원자재 실물에 투자하지 않는 이상 이는 어쩔 수 없는 부분이기 때문에, 한국거래소는 상품 ETF에 투자하는 투자자의 혼란을 막기 위해 ETF이름에 '선물'이라는 명칭을 삽입하도록 하였다. 즉 선물로 운용하는 상품으로 원자재 현물 가격과는 괴리가 있다는 것을 투자자들로 하여금 인지할 수 있도록 한 조치이다. 

 

2. 통화 ETF 

 

통화 ETF는 이종 통화 간 가치의 상대적 변화에 투자해 수익을 얻고자 하는 ETF로서 현재 상장되어 있는 통화 ETF는 달러선물 ETF와 달러인버스 ETF 이 있다. 달러선물 ETF는 원달러(USD/KRW) 환율 상승(달러강세/원화약세)시 수익을 얻는 ETF이고 달러인버스 ETF는 그 반대이다. 통화 ETF는 그 자체로도 투자 수단이 될 수 있지만, 환헤지를 위한 보조수단으로도 활용이 가능한 ETF이다. 

 

 

3. 테마 ETF 

 

주식형 ETF 중에서 그룹주, 배당주, SRI, 변동성 등 특정 테마에 해당하는 종목들을 골라 기초지수를 개발하여 ETF를 운용할 수 있다.특정 테마로 묶을 수 있는 최소 10종목 이상의 상장기업만 있다면 새로운 지수를 얼마든지 만들 수 있다. 

 

 

 

 

이렇게 ETF 종목들을 유형별 정리해 봤습니다. 

이렇게 내용을 정리하니 ETF 를 이해도가 쑥쑥 올라가는 느낌이네요 !

다음 글은 실물복제 ET 와 합성 ETF 에 대해서 다뤄보도록 하겠습니다.

날이 많이 추워졌는데 다들 감기 조심하시고 좋은 하루 되세요 ! 

잭콩트리였습니다 ^^

 

 

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